kaiyun中国网页版登录近年来，新能源车市场如日中天，相关产业链条逐渐被投资者广泛关注。其中，文灿股份（603348）作为该领域的重要参与者，正逐步展现出专注于车身结构件研发的强大潜力。近日，民生证券对其进行了深入调研，并给予买入评级，这引发了市场的广泛关注。

　　首先，文灿股份发布的2024年度业绩预告令人振奋。根据预计，公司全年营业收入将达到62.5亿元，同比增幅高达22.6%。更让人惊喜的是，归母净利润预计将在1.1至1.4亿元之间，翻倍增长118.1%至177.6%。如此优秀的表现，不禁让人对其未来的市场前景产生浓厚的兴趣。

　　根据文灿股份的业绩预告，2024年第四季度的营业收入预计为15.3亿元，同比增加19.7%，尽管环比略微下滑5.7%，但整体趋势仍然向好。这主要归功于它的核心客户，包括电动汽车制造企业赛力斯、理想及蔚来的销量稳步上升，以及公司新项目的逐渐推出与顺利发展。更不可忽视的是，基于这些积极因素，2024年第四季度的归母净利润预计将达到0.1至0.4亿元，较去年大幅上涨，环比增长也达到了81.8%。

　　利润的显著改善，可以归结为几大因素。首先，公司的车身结构件及一体化大铸件的收入占比提升，从而推动了整体利润的增长。其次，文灿股份在海外市场，特别是墨西哥的拓展也显示出积极的效果。随着新工厂的建设及产能的释放，公司的经营状况迎来了全面复苏。

　　在行业中，文灿股份一直以一体化压铸技术作为竞争优势。这一技术的突破，使得公司在大型一体化车身件领域获得了多个核心汽车客户的青睐，相继拿下了14个大型一体化结构件的定点订单，其中2024年上半年新增3个订单。这标志着全球主流汽车制造商对文灿股份的技术能力和产品质量的认可，不仅夯实了其在轻量化产品领域的地位，同时也为未来的持续发展奠定了基础。

　　文灿股份的核心客户中，包括华为系的赛力斯，这无疑为公司的发展注入了强心剂。根据公司披露的数据，2024年问界新品M7年度交付新车19.7万辆，而问界M9发布后的12个月，累积订单突破20万辆。此外，文灿股份还获得了乐道第二款车后底板项目及问界新车型M8的项目定点，这显示出公司在电动汽车市场的深度参与及广泛布局。结合前期在手订单的充沛，我们有理由相信，文灿股份在2025年及之后的年份，核心客户车型的持续放量及新项目的投产将显著推动公司的产能利用率和业绩增长。

　　整体来看，文灿股份作为一体化压铸的先锋，正在迎合头部新能源车企的发展潮流。而在手订单的不断突破和海外扩展的加速，无疑为公司的未来发展提供了充足的动力。投资建议方面，民生证券对文灿股份的盈利预测进行了调整，预计2024至2026年营收将分别达到62.5亿元、80.2亿元及97.1亿元，归母净利润将达到1.25亿元、3.16亿元及4.28亿元。如果将当前股价（23.19元/股）对应的市盈率PE进行计算，预计在2025年达到58倍，随后降至23倍和17倍。

　　当然，投资者在关注文灿股份的同时，也需要考虑到一定的风险因素。例如，原材料价格的波动、核心客户销量的不及预期、项目拓展进展缓慢、一体化压铸行业内的激烈竞争以及汇率波动等，这些都可能对公司的业绩产生影响。

　　综上所述，文灿股份凭借其在一体化压铸领域的领先技术及与主流新能源汽车企业的紧密合作，未来的发展前景值得期待。2025年起，随着核心客户项目的逐步量产，有望为文灿股份带来显著的业绩改善。站在这样一个历史节点，市面上对该股份的关注将不断升温，投资者亦需保持谨慎乐观，用理性的眼光去审视这家充满潜力的公司。或许，在未来不久，文灿股份将向市场带来更多的惊喜与希望。返回搜狐，查看更多